衍生品风起云涌，两周年的火币合约如何引领风潮？-币圈快讯网

2020年12月10日，火币合约两周年。

两年里，比特币陷入低谷又突破新高；“3.12”极端行情，合约之王BitMEX被撂下；火币为首的“三大”领衔衍生品市场，占据整个交易量的48%。

短短两年，火币合约从零起步成长为全球最领先的一站式衍生品服务平台，衍生品之王是怎么炼成的？

01 大饼破新高，火币两周年

“比特币突破新高，本群毫无波澜。”12月16日晚间，比特币突破2万美金，一个币圈投资群里有人感慨。

比特币本轮突破主力是美国机构投资者推动，被称为“大户的狂欢”。而大洋彼岸，大部分散户投资者依然在“回本的路上”。

“现在上车已经晚了。”一直观察比特币的分析师赵扬表示，比特币已经不是人人皆可投资的资产了。

在过去，比特币因颠覆财富结构而受到追捧，在大户陆续进场后，比特币却离普通人越来越远。

比特币还有哪些上车的机会？其中一个显而易见的答案是衍生品。

随着比特币的“破圈”行动，新流量入场，衍生品势必将成为各大巨头的兵家之地。

早在2018年8月，纽交所母公司洲际交易所就与微软、星巴克等企业联合推出加密货币交易所Bakkt，并于去年 9 月上线。

芝交所（CME）早在2017年就推出了比特币期货合约，其近期宣布将在明年 2 月 8 日上线以太坊（ETH）期货产品。

但这些传统巨头的期货交易所并不能完全适应用户需求，从数据表现上可见一斑。

skew最新数据显示，目前BTC Futures排行前13除了分列第8和11位的CME和Bakkt外，其余均为新型加密货币交易所。

“期货合约产品同质化严重，只有在产品运营和产品品类不断创新才能脱颖而出。”赵扬表示。

这一点从火币衍生品的崛起速度上可得到解释。两年前的 12 月 10 日，火币合约正式上线，推出了首个产品--币本位交割合约；今年3月27，火币币本位永续合约上线；9月1日，火币上线了USDT本位期权；10月26日，火币又推出了USDT本位永续合约。随着产品线的快速全覆盖，火币合约的交易量也在迅速膨胀，至11月底交易量超过2.6万亿美元，已成为全球最大的一站式衍生品服务平台。

衍生品市场波澜起伏、风起云涌，刚满两周年的火币衍生品是如何引领潮流的？

02 衍生品市场风起云涌

人间一天，币圈一年。两年时间，加密货币衍生品市场已沧海桑田。

据公开资料，两年前，OKEx和BitMEX作为全球最大的两家数字货币合约交易平台，几乎垄断全球90%的合约市场。

“BitMEX比特币交易量第一，OKEx其他数字币交易量第一。”这是当时的情况。

当时，BitMEX采用了昂贵的交易引擎和强大的API，更适合高频交易，因此更受到量化交易者的推崇。

主要凭借比特币永续合约产品，BitMEX单日成交额最高时达到 160亿美元，被称为合约之王。

然而，BitMEX并没有把握住领先的优势，在火币等后进者的冲击下日渐式微。

自 2018 年 12 月 10 日正式上线至今，火币在短短两年时间就成长为全球最大的一站式衍生品服务平台。

而此时，BitMEX并没有交出令人满意的一次答卷，被继续蚕食市场。另一边，火币狂飙突进，向第一发起冲击。

而老牌“合约之王”BitMEX被撂下铁王座则是标志性的“3.12”事件。

在“3.12”极端行情下，BitMEX宕机熔断，引发投资者恐慌踩踏，在 3 月 12 日，BitMEX净流出6.7万枚比特币（时价4亿美元），一代合约之王至此成为过去时。

3 月 29 日，BitMEX衍生品交易所正式被火币、币安、OKEx全面反超。当日火币合约交易额为20亿美元，比BitMEX（14.6亿美元）高出37%。

到了12 月 17 日，BitMEX比特币合约交易额已经掉出前五，仅是火币的三分之一左右。

根据Tokeninsight发布的《2020 Q3数字资产衍生品交易平台行业研究报告》，Huobi Futures以 5216亿美元成交量稳居排名第一。前三大交易所（火币、币安、OKEx）占据整个衍生品交易量的48%。

两年时间，合约市场斗转星移，合约市场从原先BitMEX和OKEx分庭抗礼到如今以火币为首的三足鼎立时代。

与此同时，入局加密货币衍生品的专业人士越来越多。

“我们看到了很多传统公司在加入，构建比特币和以太坊的策略。”加密货币衍生品交易所 Deribit 首席商务官Luuk Strijers表示，从今年1月开始，衍生品交易量每月增长，这是因为波动率会驱动期权合约的需求。

越来越多专业人士入场，这对交易所的产品布局和迭代提出了更高的挑战。

加密货币衍生品市场变幻莫测、风起云涌，有人掉队，也有人迎头赶上。

03 衍生品之王

从发展规律来看，衍生品交易将成为各大交易所比拼的重镇要塞。

而合约交易相比现货交易，更能反应一个平台在产品和创新上的“硬实力”——合约交易涉及杠杆开仓、强平机制、结算交割等多个环节。无论是技术还是玩法，这都是脑力和心力的较量。

火币显然是当中翘楚，领衔一众交易平台。

在产品线上，火币现已实现USDT本位永续、币本位永续、币本位交割、期权合约四个赛道的全覆盖。

在币本位交割合约里还有当周、次周、当季、次季的多种选择，而期权合约则有当周、次周、季度等三个周期。每个周期至少有5个执行价格，用户可任意选择当买方还是卖方。

目前，火币币本位交割合约和币本位永续合约的交易量分别在对应衍生品市场稳居全球第一。

在火币整个产品线中，USDT本位永续合约增长势头尤为强劲，截至12月18号16点交易金额94.1亿美元，与上线首日相比增长了17909倍，在火币合约整个业务线的比重已经上升到了33%。

12月11日，火币乘胜追击，于2周年庆期间为USDT本位永续合约正式推出全仓保证金模式和实时结算功能(支持WEB、APP和API)。全仓模式更适合机构或有丰富经验的用户作为套保和量化交易，是火币面向越来越多专业人士的一步好棋，并且同一币种全仓模式和逐仓模式可以同时持有，投资者的交易策略可以更加灵活。

而实时结算支持用户在平仓后，随时提取盈利部分，提高资金使用效率。目前火币合约的实时结算功能已经覆盖了U本位永续、币本位永续和币本位交割合约，再加上锁仓担保资产功能，火币合约将资金使用效率提高到了极致。

而随着U本位永续合约品种的丰富和更多新功能尤其是全仓保证金功能的上线，其占比将进一步扩大。

纵向来看，依靠强大的风控体系，火币合约上线至今仍然保持全品种“零分摊”，这在业界独此一家。

买比特币，上火币；交易衍生品，上火币。火币集成了全球最大的现货交易平台和一站式衍生品服务平台，已将自己打造成加密生态中的航空母舰，满足投资者全方位的交易需求。

而目前正值火币合约2周年庆期间，火币合约也推出了“他所VIP即我所VIP+1”、“充值资产，送VIP权益”等系列活动，旗下各产品线的费率保持在了全网最优水平，其中U本位永续合约VIP及做市商Maker全为负，即交易返还手续费。以此来降低用户的交易费率，回馈用户的这些年的大力支持。

如果说上一代的合约之王BitMEX是依靠先发优势抢占市场，那新一代衍生品之王则是依靠全面而深入的产品占领用户的心智。毫无疑问，火币做到了。

两年时间，火币合约从起步到全球第一。而从现在算起，两年之后，火币又将交出怎样的答卷？这值得期待。

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