一文带你了解期货合约和永续合约

摘要: 期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产,卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。永续合约是一种新型独特的合约,合约的目标为容许高杠杆的情况下复制现货市场的市况。

Crypto Facilities 是一家受英国当局相关机构监管的加密货币交易平台,他们最近宣布将推出BTC等新期货合约。他们表示,这些合同也将是永久性的。

以下是 Crypto Facilities 在推特上的内容:

“我们推出了世界上第一个加密货币永续期货合约。合约对是BTC / USD(念作:BTC对USDT交易对),ETH / USD,LTC / USD,BCH / USD,XRP / USD和XRP / BTC。除XRP / BTC之外的所有合约均为逆永续期货(inverse perpetual future),剩余合约为永续期货。”

先为大家讲解一下期货合约是什么?

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产,卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定R期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。

如果投资者通过买入期货合约(即同意在将来日期买入)在市场上取得一个头寸,称多头头寸或在期货上做多。相反,如果投资者取得的头寸是卖出期货合约(即承担将来卖出的合约责任),称空头头寸或在期货上做空。

永续合约是一种新型独特的合约,合约的目标为容许高杠杆的情况下复制现货市场的市况。该合约不会交割,并能够通过各种机制紧跟参考价格指数。该合约从传统的期货合约的交易演变过来,但永续合约较之传统期货合约有着更明显的优势和更大的风险:

1、永续合约支持多空双向交易,永续合约开设的是100倍杠杆。

2、一般一些大宗商品会使用期货做对冲,以实现盈亏相抵,但普通投资者是不会做对冲或套利,永续合约取消交割日期,如果仓位不爆仓就可以永久持仓。另外,期货是有溢价的,永续合约把交割变成互补机制,使价格不会偏离现货太远,是一个贴近现货的玩法。

对于永续期货合约,没有到期或结算。相反,在Crypto Facilities平台上每4小时就有一个结算过程。这适用于将现货价值(即根据基础现货市场的抵押资产的价格)锚定到用于支付合约本身的指数。

下一期结算过程的费率是在当前期间计算的。交易者需要终止他的头寸,以便停止从期货合约中获得收入。支出是连续的,基于在此之前的融资间隔结束前设定的融资利率。

这些头寸将在合约开放时发送和接收资金。所有合约均以现金结算,不涉及相关资产的仓储。所有资金均以1美元计算合约规模,但XRP合约除外,这些合约以XRP计价。

由于期货合约不要求交易者将100%的抵押资产作为保证金过账,他们可以用杠杆进行交易。杠杆允许交易者仅将资产的百分比设置为保证金,因此可设置10倍甚至100倍的交易杠杆。

事实上,Crypto Facilities很早就推出了多种加密货币的期货产品,例如今年8月18日推出的比特币现金期货产品;5月11日推出了以太坊期货合约,并在此之前已提供了比特币和莱特币的期货合约产品。

Crypto Facilities公司的首席执行官Timo Schlaefer在早前推出以太坊期货时层表示,“在过去一年里,比特币作为一种金融资产,在期货市场上经历了成熟的过程。以太坊今年也走上了类似的道路。”

2017年12月,芝加哥期权交易所(CBOE)启动了比特币期货交易。一周后,芝加哥商品交易所(CME)也推出了比特币期货。虽然近期美国多家机构层申请ETF都被美国证监会拒绝,但越来越多的加密货币期货产品的推出,可以视为传统金融机构在扩大加密数字资产交易方面的探索,这也是传统金融手段和加密货币产业进一步融合的现象。

(作者:OK情报局,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

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