luna币暴跌，虚拟币是骗局还是商机-币圈快讯网

2020年3月12日，luna币暴跌90.9%引起轰动。这件事对于整个币圈影响深远。下面进入正题。

首先说起这件事，就不得不提及Terra、UST、LUNA这几个概念了。

首先说Terra，Terra来自韩国，是全球首个由政府支持的稳定币项目，其使命是构建新的金融基础设施。其商业目标可以归纳为两点：推动Terra公链的繁荣，为开放金融和其他应用提供发展Web3经济的平台；推动其以UST（一种算法稳定币）为代表的稳定币的大规模采用，取代USDT、USDC等中心化稳定币。

其次是UST，UST是一种所谓的算法稳定币，稳定币是与法定货币（例如美元）以 1:1 的比例挂钩的加密货币。与LUNA合作，使用一套链上铸币和销毁机制来维持1美元的价格。

最后是LUNA，LUNA是Terra的平台代币；LUNA的目的是吸收UST的波动性。每铸造一个UST，就必须烧掉价值1美元的Luna。Luna通过套利和铸币税机制维持UST对美元的锚定。

UST与LUNA之间的销毁机制：

如果$UST价格为> 1$，则有机会销毁$Luna ，铸造$UST，并将与挂钩的差额作为利润。如果UST为< 1$，可以为$Luna烧掉$UST以恢复挂钩。以低于1美元的价格购买1 UST并获得价值1美元的Luna。然后卖出$Luna获利。随着对$UST的需求不断增长，Luna一天天被烧毁。

这样来看，UST是 Luna 的发动机，Luna 是 UST 的稳定器，两者相互作用，走势向好时，容易形成正向螺旋。

因为Terra项目方发行的稳定币UST是基于LUNA的：

初期为了吸引用户就必须承诺高息，否则没人用。UST的存款利率是19%，相信经历过P2P的投资(ji)者应该能判断是否是庞氏。

别的币承诺的年化更高，比如1000%，但是那个利息是自己印的，相当于你说存津巴布韦元给1000%的利息，因为你自己能印津巴布韦元，所以反而没有刚兑问题，最后按空气币价格一换算实际年化-10 ~ -90%。

随着UST盘子越来越大，要求LUNA市值也要越来越高，牛市还好，大家都涨，一旦反转，UST就不可能稳定了，因为大家必然挤兑，谁先跑谁换真USD，谁后跑谁拿空气。

本来可以多持续几个月甚至一两年，但是链上数据都是透明的，等于大空头可以简单地计算出打爆LUNA需要多少资金。

一句话：不要参与庞氏。

这两天加密资产巨幅下跌，都已跌到27000以下。这次大跌主要是由于luna这个加密资产的死亡螺旋引起的蝴蝶效应。

上文说了，luna这个币种是和ust是一种相关联的一种币，如果说铸造一个ust就会消耗同等价值的撸的矿，那么生成一个luna就会消耗一个ust，如果两个进入恶性循环就会死亡螺旋式下跌。

回归正文。从今年一度涨至100美元高价，两天内跌破99%，到低于1美元，一周内蒸发了近280亿美元的市值。

从北京时间5月7号深夜开始，原本应该和美元维持1：1汇率的UST突然脱钩，某一巨鲸抛售了近2亿美元的UST。市场高度怀疑这是专门针对UST精心设计的攻击，趁UST组建新流动池（4pool），而需将资金抽离既有流动池（3pool）时，耗干UST的流通性，造成市场恐慌。

5月8号发行商Terra创始人Do Kwon刚刚起床，还轻松地在推特上说刚生小孩，不料UST脱钩情况愈发严重，宛若瀑布一般倾泻直下，汇率瞬间跌破1比0.3。UST于两天内与美元严重脱钩至低于1比0.3

于此同时，负责维持UST稳定的Luna Foundation Guard（LFG）基金会，也被迫在加密货币市场抛售其持有之7万枚BTC（当时市值21亿美元）套现保护UST。此举立即影响了加密货币大盘，造成市场情绪更加不稳，UST继续加大与美元脱钩的距离，Luna市值继续崩跌，LGF手上的救市筹码也快速流失。

5月9日下午，支撑UST的Luna市值从最高点410亿美元，跌破其所支撑的UST市值166亿，发生死亡交叉，从此Luna与UST双双掉入断崖式坠落。

5月10日，据律动消息，在国会山的会议上，美国财政部长耶伦谈到加密市场中美元 Stablecoin 的监管，耶伦认为，美元 Stablecoin 监管的立法迫在眉睫，“这个领域增长迅速，并随之带来巨大风险，众所周知，今天 Terra UST 经历了一轮下跌”。对此次UST飓风带来的危机表示：我们看到了稳定币的挤兑风险，这可能会威胁到金融的稳定、支付系统的完整性，也暴露出稳定币发行商若拥有了一定的市场影响力，会存在权力过度集中的问题。我们也确实看见了巨大的风险。

这场灾难仍在持续延烧，UST在其脱钩之前，市值仅次于USDT与USDC，是全球排名第三的稳定币，却在短短几天内坠入深渊，陷入“死亡螺旋”

这种情况产生两个原因可能性：

luna和ust一下跌。美联储主席耶伦就立马对公众发言，说这个稳定币需要加强监管等等。好像是美国的这些国家机构蓄谋已久的事情。因为ust是一个不需要锚定在任何资产上的一个稳定币。就像usdt是需要稳定在美元上。类似于布雷顿森林体系。但是ust不需要它只是通过这种算法。如果全世界都是用ust那么美元就没有人使用了。就像白纸一样。所以美联储财政等机构蓄谋已久，做空。

luna是从30—4的这个情况下。正好中间有一两天的间隔期，利用这个时期进行打击。也就是说卖出ust同时卖出比特币。通过交易所借到了10w个比特币。它卖出比特币，比特币下跌，卖出stust，stust下跌。然后两个互相之间互相影响。无意中产生巨量的luna。那么luna价格也是在下跌。因为太多了。所以失去制衡引起下跌。蝴蝶效应，luna下跌带动了整个币圈的下跌。因为ust是一个市值排名第三的稳定币，可以在瞬时间跌出70％。无意中对韭菜心理致命打击。而luna当时也是一个明星币，居然能快速跌去90.9％。很多人信心的打击。所以带动整个加密市场的一个恐慌的大践踏的抛售。造成这种局面—美国政府机构保持美元本位币的地位

2.国际机构做空机构，同样的原理。

去年11月，美国总统金融市场工作小组（The President’s Working Group on Financial Markets，PWG）发布一份关于稳定币的报告，美国总统拜登也在今年3月签署一项行政命令，要求主要机关评估加密货币与数字货币的风险和利益。在UST危机爆发时，美财长耶伦也亲上火线，向参众议院解释UST与目前面临的风险状况。

这些近期的进展，都可以看出美国对稳定币监管的重视与迫切。本次UST脱钩，无论是拥有UST还是Luna的投资人都损失惨重，甚至有许多散户几乎失去了所有的资产。

此次危机，让美国财政部次长Nellie Liang之前提到的稳定币风险真实上演，当稳定币面临挤兑与市场失去信心时，究竟是否拥有高品质的流动性资产可以应对并履行稳定币之价值。

就打比方说布雷顿森林体系，它最早是与美元挂钩的，luna想和大饼挂钩。但是储备量不够，布雷顿森林体系瓦解时候，黄金也掉到100多一g。引发了通货膨胀。蝴蝶效应，应该算是。

再从影响层面来看。